今天我们就来看看中国四大名著里面的西游记，其实就是一个典型的股权激励成功的案例！

　　唐僧一开始就定位十分明确：去西天取经，为了这个目标呢，唐朝皇帝和观世音菩萨都对唐僧充分授权，并且也是给予了大力的支持，这样唐僧师徒一路西行才能有了合法的通关凭证，没有通关障碍。我们可以把唐僧定位是西天取经的公司，他得到了观世音菩萨这样的超级猎头的大力支持，这样通过有效的整合资源，达成了超级合伙人团队。

　　唐僧无疑是取经团队的核心大股东兼CE0，不是孙悟空哈，这个别搞错了。唐僧意志坚忍不拔，不畏艰险，遵守戒律，可以说没有唐僧，就没有西天取经。尽管他不会腾云驾雾，看上去就像很无能一样，但是他具备很多出众的才能，比如驾驭群雄、审时度势、借力打力、合纵连横等等，而且他还要能掌握使他脱离草根、及时提升层次的政治资源。所以唐僧其实是一个非常精明的人。

　　西天取经成功之后，你看孙俉空做了斗战胜佛，猪八戒做了净坛使者，沙僧做了金身罗汉，白龙马成了八部天龙。也就是说西天取经不仅可以解除对四个徒弟的刑罚，而且还可以改变他们的命运，这对当年呼风唤雨的四个徒弟来说是也是非常诱人的远大目标呀。于是呢唐僧取经成功已经不仅仅是唐僧的个人使命，而是取经团队共同的追求。这样他们师徒几人就形成了一个命运共同体，同舟共济，荣辱与共。

　　大徒弟孙悟空，有七十二般变化，当年在花果山，做过齐天大圣，一个跟头十万八千里，大闹天宫、大闹龙宫、大闹地宫，惹得天界冥界都不得安宁。

　　二徒弟猪八戒，曾经是掌管天庭水师的天篷元帅，换到现在的职位就相当于是海军司令。

　　三徒弟沙和尚，当初是玉帝身边的卷帘大将，也就是说相当于人世间皇帝最亲信的警卫部队，御林军里的高级军官。

　　孙悟空呢，是取经团队的执行者。在九九八十一难里边，我们可以说无时无刻没有感受到他的重要性，降妖除魔，克服种种困难，都是需要孙悟空有效率的去执行。

　　猪八戒，是取经团队的节奏者。取经目标是伟大的，成佛是激励人心的回报，但西方有十万八千里，不是一朝一夕就能完成的，需要慢慢来。所以，八戒经常嚷嚷休息，这可以很好的调节团队的气氛。

　　沙僧，是取经团队的运营基础。沙僧承担了取经的担子。挑担子几乎是没有技术含量的，但在取经团队中，挑担子是无时无刻都必须做的功课。打妖怪都可以偶尔溜溜号，但挑胆子绝对不能停下来。

　　白龙马，一路驮着不会腾云驾雾的唐僧，不辞辛苦、任劳任怨，默默无闻，看似不起眼，其实不可缺，他的功劳和作用是其他三个徒弟都无法替代的。

　　我们经常可以看到唐僧念紧箍咒的时候，孙悟空那痛苦的表情，十分让人同情哈。你看孙悟空本事那么大，也不得不受制于唐僧的紧箍咒。

　　那这紧箍咒是谁给的？是观音菩萨给的，也就是说是上级领导部门授予了唐僧管教悟空的权力和手段。

　　紧箍咒是什么？实际上是一种组织的力量，一种体制的力量，你孙悟空本事再大，一旦成为取经团队中的重要一员，就要遵守组织纪律，就要听从你师傅的命令，即便他的武艺远不如你。师傅尽管会犯错误，但他的权威是不容挑战的，一旦挑战师傅的权威，无所不在的体制的力量就会发生作用，紧箍咒一念，孙悟空有天大的本事也白搭。所以这是股权激励过程中约束机制的重要性。

　　你看唐僧经常被妖怪抓去，取经团队呢经常处于老板不在家的情境。四个徒弟呢也没有散伙，而是想尽一切办法，调动一切资源，打妖怪，搬救兵，各种方法都尝试，把一个一个的妖怪降伏，自发的工作。救出师傅，九九八十一难，一难一难克服，之后呢团队再重新上路。

　　设计股权激励方案要考虑很多问题，考虑完这些问题后是不是就会设计方案了？这也不好说，但考虑完这些问题以后，起码会得到一个方向。

　　如果企业已经挂牌了，这时要搞股权激励适合用股票期权或者限制性股票。早期的时候通常是直接给团队发股票，这时分配一定要慎重，因为分出去就收不回来了，公司早期发展变化会比较大，创业团队人员进出频繁，一旦股权给出去了，人走了比较麻烦，后来了的人怎么办，都需要仔细考虑。

　　在这方面，新三板对挂牌公司尚无规定，此时应该参考证监会关于上市公司的规定。具体来说，如果最近一年上市公司的审计报告中有否定意见或是不能表达意见，或最近一年被证监会行政处罚的，公司就不能搞股权激励。所以公司一定要注意，审计报告不要打补丁，要尽量避免被处罚。

　　目前新三板没有这方面的规定，而针对上市公司的规定是：董事、监事、高级管理人员、核心技术业务人员以及公司认为应当激励的其他员工可以获得股权激励，但不应该包括独立董事。新三板挂牌公司可以参考新三板对增发对象的设计，即对董事、监事、高级管理人员及核心人员实施股权激励。

　　股东或实际控制人，原则上不能成为激励对象，因为股权激励是想让员工与大股东的利益趋于一致，如果激励实际控制人，就失去了它应有的意义。

　　在企业属于有限责任公司或是挂牌之前，可以直接用股票来激励。特别在公司没有引入PE的时候，股份没有市场价，不需要做股份支付，那时也不是公众公司，也无须会计师监管，通常情况下可以直接使用股票作为股权激励，用代持也可以。

　　对于这个问题，针对上市公司的有关规定里说得非常清楚：股权激励总数不能超过公司总股本的10%，单一激励对象不能超过总股本的1%。上市公司一般体量比较大，10%股份的量是非常大的，一般来说，上市公司股权激励方案里面超过5%的都很少。这涉及一个平衡的问题，激励股份发得多，股份支付就多，对公司的利润影响就会很大，每股盈余（EPS）会大幅下降。

　　就目前而言，新三板挂牌企业的持股平台是不能参与定增的（详见第八讲关于持股平台新规的学习和讨论），包括员工的持股平台也不能参与定增，持股平台参与定增设计的股权激励方案目前是走不通的。当然，市场上也有人在呼吁，对于员工的持股平台政策应该网开一面。

　　股权激励就是为了激励，拿激励的人得有好处，如果现在股票有公允价，直观来说，股权激励的股票价格就是在公允价上打个折，这就是限制性股票的逻辑，如果现在股票10块，我给你打个5折，让你5块钱买，这个差价就是激励。上市公司用于股权激励限制性股票的价格是有明确规定的，就是激励计划草案公布前1个交易日收盘价或者前20天（60、120，括号里是新规可以选择的）平均收盘价较高者，然后最多打5折。根据新规，你也可以用其他方式定价，但是发行人和券商要做合理性的专项说明。

　　股权激励与员工持股计划，这二者区别何在？这里我们谈到的股权激励和员工持股计划都是指狭义的概念，对应的是证监会发布的《上市公司股权激励管理办法》和《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》中对股权激励和员工持股计划的规定。

　　第十，税务问题。股权激励最终一定要兑现股权收益，而股权收益一定会涉及缴税问题。

　　所以，我们在设计股权激励的时候，一定要考虑好被激励对象的税收问题。1.个人所得税。2.有限合伙企业的税率问题。3.有限公司的税率问题。

　　股权激励的核心目的是把员工和控股股东或大股东的利益捆绑在一起，实现公司业绩和个人业绩的捆绑，否则股权激励就背离了其本意。所以，股权激励是否有效的标志之一就是看有没有业绩设定。

　　根据《公司法》，股权激励由公司股东会或者股东大会批准，目前规则，上市公司得到股权激励和员工持股计划均无须证监会批准。新三板目前没有股权激励和员工持股计划的具体指南，在董事会公告股权激励和员工持股计划后并发出召开股东大会通知后，股转目前会事后审核该方案，如果股转认为必要，会发出问询，在回复问询的期间要暂停股东大会召开流程，待股转对问询回复满意修改发行方案后后，才能再发出股东大会通知。

　　在新三板股权激励细则还没有出台的情况下，实施股权激励前要考虑以下几个问题：1.期权方案行不行得通。2.回购能不能操作。3.以什么方式持股。4.关于持股平台。返回搜狐，查看更多

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